Su clásico rival es el Club Atlético Vélez Sarsfield, con quien conforma el Clásico del Oeste, el cual no se disputa desde el año 2000 debido a la ausencia de Ferro Carril Oeste de la Primera División. En cuanto a sus deportes individuales, Ferro Carril Oeste proporcionó una gran cantidad de atletas para representar a Argentina en los Juegos Olímpicos en diversos deportes, destacándose el atletismo. El Club Ferro Carril Oeste fue fundado el 28 de julio de 1904 en el barrio porteño de Caballito por un total de 95 empleados -la mayoría de nacionalidad inglesa- de la compañía Ferrocarril Oeste de Buenos Aires, que pretendían cimentar un club para estimular «los ejercicios físicos y el fútbol en particular».
